2004年3月出版
作者：阮慕驊
曾任：中視記者、中央社財經組記者、中央社證券組組長。
現任：中央社多媒體新聞中心組長
●樂透彩真的能解決問題嗎?
→別傻了，你不會是那五百萬分之一的幸運兒
→機率低的幾乎為零
→比雷打中的機率還低
●變成有錢人，根本在於你具備什麼條件和能力
→理財和投資的能力
→職場競爭的能力
→做個有知識的人，不斷學習再學習
※將知識轉化為能力、內化成能力
●五大問題
→面民微利時代的來臨
→競爭加劇
→貧富差距加大
→知識鴻溝擴大
→壟斷和集中化加深
※近年來全球憂鬱症患者快速增加是明顯例證
●憂鬱症實例
→工作上感到巨大壓力
→上校升不了上將
→攝影師升不了導演
※同儕的發展超越他們，在自我壓力升高下，得到憂鬱症
●朋友聽了小道消息
→在威盛當上股王時(民國89年)
→把房子「二胎貸款」用來向銀行借錢買這家公司股票
→2000年總統大選後，威盛股價一路下跌
→跌到最後已經縮水成當初買進的十分之一
※嚴重自責及經濟壓力下得了憂鬱症，幾乎想跳樓
●理財先由於投資
→因為理財和投資是兩碼子事
→現實的事情:好的投資機會，永遠是留給有錢的人
●你的一生當中有過什麼好的投資機會嗎?
→資本社會主義:有資本的永遠是贏家，沒錢沒勢的閃一邊去
→好的投資機會，會輪到你嗎?
●創投的基金是「私募」
→也就是向有錢人募集而來
→創投公司拿到錢，就找有經驗、厲害、會分析的人操盤
→在全球各地尋找有潛力的標的
●有錢人最怕每年繳綜合所得稅
→台灣提供有錢人節稅的管道很多
→創投是其中一個
→創投產業可以依據《促進產業升級條例第八條》，享有20%及10%的租稅減免
●有錢的大戶可利用個人原始認股
→參與政府指定的重要科技產業
→因創投或擴充而發行記名股票的機會，把錢「搬到」或投資到這些事業體達到節稅的目的
※好的投資機會是留給有錢人的
●投資理財首先要導正觀念
→是不是具備了正確的金錢觀?
→是不是確立了人生目標?
●7年級生的文化衝擊
→4個有3個願意以1000萬換終身不見父母
→7年級生的人生意義是「吃喝玩樂」
→人生目標是「先玩再說」
●金錢真正的意義在於創造自己和他人生活的幸福美滿
→並將這種幸福延續到社會角落，創到社會的良性循環
※非僅淺薄的將金錢的價值建立在放縱的慾望、消費和玩樂
●台灣有許多「好野人」
→一套14萬的西裝，一年有50套訂單
→一輛17萬的腳踏車，一年賣出15台
→台北一家專供香檳和紅酒的店，最便宜的香檳是3千多元
→台北雪茄俱樂部，抽一支上等古巴雪茄要好幾千元，如果不是繳了數十萬元的會員費還進不去
●理財第一步:降低負債，累積資本
→一般人常在理財犯猶豫不決的毛病，沒有辦法停損了結賠錢的事
※記帳的目的是讓你檢討，何者當用、何者不當用，不是記好看的
●降低負債要有層次
→要先從債息高的債務著手
→EX:信用卡和現金卡循環利息約日息萬分之五
→借一萬元的利息是5元
→萬分之五的日息累積一年就是18.5%，借一萬元要還1850元
●盡量不要使用信用卡循環利息
→現金卡借貸能免則免
※基本上信用卡、現金卡這些塑膠貨幣的性質是鼓勵消費
●收入-儲蓄=支出
→每月將必須存下固定金額
→薪水一發下來，立刻將當月的儲蓄目標完成
●財務規劃
→是否生小孩?
→要生幾個小孩?
→在台北市，一個小孩生下來養到20歲，父母至少花500萬
→兩個小孩至少1000萬
●人生三大風險
→活得太短
→發生意外或失業
→活著太長
●賺得多不如存的多
→會賺不會存只是得到一時的享受
→到頭來也是一場空
※不會賺又不會存，只有「慘」字了得
●因小失大，無法克服貪小便宜心態
→信用卡的紅利積點或現金回饋就是利用此一弱點設計的
→想一下，信用卡公司和發卡銀行靠什麼賺錢?
→銀行開門就是要賺錢，否則養那麼多人、分行開那麼多、管銷費用和人事成本怎麼維持
※銀行就是要鼓勵你消費刷卡、賺取你的手續費、抽取你的刷卡成數
●有幽默感的人，思考包容度較大
→也能容許不同的意見
→思考不同的想法以激發更大的想像空間
●陷入群體迷失效應，盲從一窩蜂現象
→你的理財決策是受到媒體訊息的影響
→還是受到市場氣氛的影響
→還是你自己的胡思亂想
●相信模式，忽略變數
→共同基金、保險理財宣傳單:每年定期定額投入，15年、20年後財富累積達上千萬元
→EX:每家保險公司、基金公司都會聘請財務精算師，算出合理的利潤與風險
→訓練有素的專家，能算出911恐怖攻擊事件嗎?
→能算出日本利率會降到0的水準嗎?
→能算出美國聯準會史無前例連續10次降息嗎?
※史無前例四個字，未來所發生的事，是無法用既往的經驗推算
●理財心態要調整，降低目標值
→台灣存款利率最高年代是民國70年，高達14%
→存100萬元，一年的利息有14萬
→銀行存款利率下滑至今，一年期定存利率平均為1.4%
→過去投資機構銷售商品強調長期績效以年報酬率12%~15%為計算標準
→個人認為12%的固定投資報酬率不易達成，尤其對不擅長投資理財的一般大眾
※建議以5%的年頭報酬率為複利計算為基礎，比較切和實際
●今年38歲，想要在50歲有2千萬元的存款
→以年投資報酬率5%計算，每個月要存101,645元
→如果以民國70年代的14%計算，大幅縮減為54,092元
→兩者相差一倍，換句話說，利率下滑，民眾的生活會更辛苦，必須加倍努力，這是微利時代要有的觀念
●每個月省一萬元做不做得到?
→如果從25歲開始每個月節省一萬元
→年報酬率5%複利計算
→到60歲時的35年期間
→共可以存下11,360,924元
※別懷疑，每個月省下一萬元，35年後你將有千萬存款
●以「零存整付」的觀念取代「整存整付」
→每個月應存資金設定為一年期定存
→一年下來累積12張1年期定存單
→翌年將逐月到期還本領息
→每個月都有定存單到期領回
→避免資金流動不足，又能賺到比活存更高的利息
●一個人的保險支出應設定為年所得的10分之一
→家庭的保險額度應為夫妻兩人年所得總額的10倍
→假設夫妻兩人年所得總額為200萬，家庭應有的保障總額度應在2000萬
●個人未來競爭的關鍵能力
→理財和投資的能力
→職場就業的能力
→分析和觀察趨勢的能力
→判斷和思考的能力
●微利時代來臨
→貧富差距擴大到窮人增加
→失業率上升
→根據行政院主計處統計:台灣低收入戶總數從民國87年底的5.5萬戶
→逐升為91年底的7萬戶
※曾幾何時，台灣街頭遊民增多了，需要社會協助的家庭增加了
●根據學者研究，台灣首屈一指的台大
→80%以上學生來自前20名的明星高中
→有能力進入明星中學的孩子，本身家庭的社經地位比較高
●不看好任何高價電子股
→只要是未切入品牌經營者
→未切入終端消費通路者
→只靠合併、擴大生產規模、及生產成本控制的廠商，終將面臨考驗
※高價電子股會向下修正為中價位，中價位會下修成低價位，低價位下修成雞蛋水餃股
●長期趨勢而言，台灣的電子股不具投資價值
→只具備股價回跌且跌深的投機空間
→絕對不會在電子股股價高檔買進
→而是默默等待跌深、超跌後的投機價值出現
●兩兆雙星產業的液晶面板產業
→一座液晶面板廠設立投資金額動輒上千億元
→景氣不佳，一年可能虧損上百億元
→景氣好轉，一年的獲利是上百億元
※這種一年賠百億，隔年賺百億的產業發展模式，前車之鑑是DRAM
●趨勢告訴我們
→值得長期投資的產業，是不受景氣循環影響的
→值得長期投資的企業，是知識密集的趨勢型企業
※股價會暴起暴跌的企業，是不值得長期投資
●股票操作的基本原則
→體質佳、有競爭力的公司
→在股價及成交量低檔區買進
●台股周轉率高
→不應該時常買進賣出股票
●任何人對股市和股價的預測都只是猜測
→猜測的準度在於個人對於股市的認知、觀念和分析能力
●時間是股票操作上常被忽略
→切入投資買點都需要耐心、需要時間
●股票操作的紀律是致勝的關鍵
→股票的操作和戰爭的本質有許多相同之處
→作戰需要紀律才能打勝戰
●反市場操作
→多數人喊買進，你要賣出
→多數人賣出，你要買進
●股票投資第一步
→學會軍事戰略和戰術法則
→以帶兵的心態操作股票，才能謹慎和慎重
→假設以100萬元資金投入股市
→在心中就必須把這100萬元當成是100萬名個士兵
●歷史上戰役可用在股票上
→二次大戰，英國的敦克爾克大撤退就是一例
→股要操作資金撤退「當機立斷」的重要性
→一開始套牢可能損失點小錢斷然退出
→但是多數人猶豫不決，錯失退場的第一時間，導致嚴重套牢
※覺得苗頭不對就先走再說，這非停損，而是戰略性的撤退，以免大失血的停損
●散戶若只想靠技術分析賺錢，是不切實際的想法
→主力、大戶、公司派、法人在股市裡，用盡各種方法等散戶入殼
→線型、圖型就是他們施設的煙霧彈
●股市致勝的兩大法寶
→資金
→消息
●操作股票致富的何麗玲
→因聽信某為市場主力的話
→大量買進塑化股的國喬，慘賠3、4千萬
→塑化股市台股主力操盤最兇悍的類股之一，不熟悉塑化股性的朋友，最好不要碰
→消息來源常操控在少數人手中
→主力吃貨時利空消息不斷
→主力出貨時各種利多消息
●微利時代來臨
→定存利率一年期1.4%
→股票一天漲停7%
→股票一天漲停的報酬率要定存五年才能等同
→一天換5年，有多少人不心動
●如果學會技術分析
→KD20之下往上交叉買進
→KD在80之上交叉向下賣出
→這樣操作股票就無往不利，還會有人賠錢嗎?
→否則全台灣的人就不用辛苦上班，全部在家等KD交叉的買賣訊號就好了
※別迷信技術分析，切勿人云亦云，要有自己的獨立思考空間
●天天進出股市的人，是賺不到錢的
→保持密切對股票的關愛，研究和分析它的道理
→股票不受年齡、體力的限制，可以當成終身喜好和志業來研究的好物
●操作股票，明天永遠有機會
→股票的機會永遠在，今天沒賺到，永遠有明天
→股票向來都是怎麼上就怎麼下，不怕沒有低點給你買
※股市是比氣長，是場龜兔賽跑
●只挑選自己熟悉的股票操作
→避免亂槍打鳥、三心兩意，見一檔愛一檔
→每檔都想賺到，絕對無法賺錢
●鋼鐵類股常有投機行情，散戶不易抓到
→但可操作中鋼
→只要中鋼跌破20元即可分批介入，波段投資很安穩
●塑化股可注意第一季和第四季的波段行情
→但主力操盤甚兇，介入者注意
●電子股可在股價跌深時介入
→會有不錯利潤
●水泥類股不用太著墨
→一年只有1~2次公司派的作帳行情，散戶不易賺錢
●電子類股可注意無融資交易的新上市、上櫃股
→只要上市後跌破承銷價，散戶可待交易量窒息時逐步介入
※公司派多數情況會在交易量萎縮時又跌破承銷價開始做多
●台灣的股票不適合長期投資，最好是波段投資
→慎選績優個股
→選擇低檔進場機會
→一年只做1~2回的切入，耐心等待波段獲利
●台灣只要出現非經濟因素利空衝擊(兩岸情勢、選舉、國際情勢緊張、戰爭)
→造成大幅下跌，尤其股市已經處於空頭市場下跌有一段時間
→就是波段最好的買點
→可買進的標的:金融股的中信金、塑化股的台塑、電子股的台積電
→每年最多進入股市一至兩次，年報酬率應可達20%以上
●切入台股最佳時機
→每年元月分有所謂「作帳行情」
→可在12月份挑選好股介入
※元月行情只能視為小波段的投機，淺嘗即可
●塑化類股於一、四季較有行情
→電子類股有3月~6月除權行情
→電子類股的主機板有所謂「五窮六絕」
→五月和六月是出貨淡季，9月及10月出貨旺季
※電子類股每年第一季會「作夢」，老闆會對媒體放風聲，強調今年轉機，藉此炒作股價
●資料、資訊和知識
→有價值的消息以及經過整理的資料，叫資訊
→經過整合性的組織邏輯分析和經驗累積的資訊，叫知識
→個人將知識內化，即成為能力
※一個人學游泳，光看書或尋求游泳的資訊是永遠學不會的，必定得從做中學習
●股票操作要訣之一
→資料蒐集整理為資訊
→將分析和研判股票的知識內化成能力
●小心分辨消息真偽
→各種投資資訊到你手上
→如果是無償獲得獲輕易獲得，都要小心
※真正有價值的資訊是要付費的，而且不易取得
●股市行家
→一天要看六份報紙
→一週訂閱7、8份雜誌
→股市中實戶，進出股票都是百張為單位
●對任何訊息來源都要保持距離，勿概括承受
→建立個人思考的功夫
●公開資訊充斥陷阱
→報紙、雜誌、電視、廣播、傳單
→關鍵在於如何識破設計的訊息
→不要天真的不過濾它、不查證它
→報導利多消息，往往股價已經在高檔
→出現利空消息，股價已經跌到低檔，可能在洗盤
●台灣股票分析師
→通常是以技術面、基本面帶領投資人進行短線操作
→無論如何，短線進出股票能獲利者不多
→EX:朋友聽信某位證券公司擔任操盤經理人，放空道瓊指數期貨10口，短短數天賠了5百萬台幣，所屬的證券公司損失上億
※任何專業投資經理人、股市操盤人、基金經理人、股市分析師，都可能是錯誤的
●政府各財經部會的網站
→證期會
→交易所
→主計處
→財政部
→經濟部
→國貿會
→中央銀行
→外貿協會
→經建會
→勞委會
※裡面都有許多有用的投資資訊，未經加工的一手資訊，才是原汁原味
●如果你是股票投資人
→台灣證券交易所
→證券暨期貨管理委員會
→股市觀測站
※每天必要上三大網站蒐集最新資訊，連證券記者都要靠這些網站取得新聞線索
●投資趨勢在於整體資金流動的研判
→景氣不好，股市自然不好，資金就會從股市流往債市或銀行定存流動
→景氣好時，股市自然會好，資金就會從定存或債市流往股市
→當股市行情好時，形成M1B的年增率上升，且M1B上揚的角度比M2陡峭，甚至從下穿越M2時，有利於推升股市
→若發現M1B開始形成頭部並往下滑落，甚至往下穿越M2時，代表資金退潮，股市下滑可以預期了
※短期操作法人會參考經建會網站景氣對策信號及領先指標
●你不會是幸運兒
→人總是被貪念所蒙蔽
→若是有利可圖的，都為特地人參予，絕對輪不到一般人
●基金
→風險很高
→國內的共同基金不是能長期持有的
→投資成本不低
●國內共同基金最好波段持有
→出脫基金後要轉換到債券型基金
●基金成本不低
→代銷的銀行先收取2%~3%的手續費
→買100萬先虧損2~3萬
●除非是住宅用，否則不建議多購房產
→自用住宅要將房貸組合的利息支出降到最低
→貨比三家，多比較各家銀行所提供的房貸條件，試算出最低利息支出
→技巧性以他家銀行方案刺激原承作行，強烈表達轉貸意願
→切記:銀行是不會主動調降房貸利率，除非客戶主動爭取
●小套房(定義10坪以下)
→公設比最高，達35%-40%，使實際坪數僅5-7坪，降低投資標準
→住戶龍蛇雜處
→管理維護問題多
→折舊高
→新屋房價高
→銀行不願承做房貸
●小套房若以投資原則
→租金投報率應在8%以上
→套房總價不宜超過350萬
→套房位置交通便利，最好靠近捷運或大學旁
→公設比低於35%
→公設產權不宜握在建商手中
→非挑高樓層者
※許多算盤打得精的人，不會投資小套房
●小套房挑選原則
→市郊交通方便者，比市區好
→中古屋比新屋或預售屋好
→低總價比高價好
→獨棟式比社區式好
→以自有資金購置比貸款購置好
●挑高住宅、夾層屋
→夾層屋屬於違建的一種
→從民國84年後，領取使用執照的新違建必須即報即拆
→一般挑高住宅多為4.2米或4.5米
→因超過3.6米的自用住宅規定，無法享有低廉的自用住宅稅
→購屋者必須負擔商辦大樓超過自用住宅4~5倍的房屋稅和地價稅
→挑高住宅一般多位於商業區，不能適用政策性優惠房貸
→商業區的住家環境較為複雜
●股市和房市都是哥倆好
→股市好，房市自然好
→房市好，股市自然不會差
※當股市和房市都不好時，資金可轉入債市和外幣市場
●投資外幣首先得密切觀察各國利率走勢
→「熱錢」的流動:通常國際資金匯往利率較高的地區流動
→EX:美金一年期活期利率0.7%，相較歐元1.15%的利率，國際熱錢會由美國流往歐洲
→投資外幣市風險相當低的投資行為，但是不要投資於投機性的南非幣
→銀行高的利率必須靠良性的資金和持續的經濟成長才能維持
→而高的匯價不利於出口競爭力
●人民幣是否升值
→除非大陸的政局和經濟發展有大的動盪
→否則人民幣終將反映基本面而升值
●一般人只要鎖定美元、歐元、英鎊即可
→頂多配合比較投機的紐、澳幣、瑞士法郎
※以高出低進並配合利差為原則，應該是風險很低又有不錯的投資機會
●債券的玩家是法人
→一般投資人頂多買債權型基金，交由專業經理人操作
→債券的門檻較高、較專業
→債券市場每天的交易金額是比股市還大的
→債券市場玩的是「利率」，債券的利率叫「殖利率」
→某證券商的債券交易員，手上操作部位數十億元
→每天早上看6份報紙、8點晨報、9點開盤開始交易到下午收盤，中午在終端機前吃蘋果沙拉，收盤後檢討再去跑客戶
→一個判斷錯誤，給老闆的損失是以千萬元計算
※操作債券要了解利率、匯率、股市、貨幣市場、央行操作、國內外各項經濟指標、景氣面和資金面
●建議投資人，多多少少可以買點債券型基金
→股市不好，債市就會好
→有錢人常用債券和票券做合法的節稅安排
→票券是採25%的分離課稅，是富人節稅的管道之一
→債券有種交易叫做「附條件買回」，簡稱「RP」，是不用繳稅的，被稱之為富人的避稅天堂
●債券型基金
→原則:海外債券型基金會比國內好
→海外債券有節稅的功能
※具備固定收益特性的全球債券，是投資人長期的投資標的
●期貨非一般人可以碰的東西
→重點少碰為妙，保平安
→期貨操作者賠錢十之八九
→期貨操作應回歸避險性質
→股票搭配期貨操作:買入股票若誤判行情大盤直下，此時可在期貨上放空
→切勿在股票和期貨上同時做多或放空
→採取此模式，手中持股必須是大型股，如台積電、聯電、台塑、中鋼
→若持股為中小型股或冷門股，採取期貨放空會有相當大的危險
※期貨的操作困難度相當高，連專家也會翻船，一般人適可而止，千萬別迷戀
●選擇權
→源自於17世紀荷蘭人炒作鬱金香所衍伸的避險工具
→群眾心裡總是追高殺低
→禾伸堂(5423)從上市不到40元飆漲到每股漲到999元還追買的人，難道不瘋狂嗎?
→市場上任何商品的漲跌，都是「創造」出來的，是「動能」和「趨勢」主導
→商品上漲時，價格頂點何時會出現，只有上帝知道
※永遠不要預測商品價格的最高點或低點，投資者只有4個字:「順勢而為」
●期貨的本質:用很少的錢，通常是10分之1的錢，玩一個預期
→選擇權則是期貨的期貨，本質同樣是預期和投機
→只是選擇權的槓桿倍數更高、風險更高
→選擇權一般人不容易懂，參予的人不多
●選擇權的交易，隱藏無限大的風險
→期貨頂多輸掉保證金斷頭出場
●認股權證
→是有時間價值的，最後隨時間價值消失
→認股權證的暴漲暴跌，是本質和特色
→台灣人做股票習慣做多，不習慣做空，所以認售的權證不風行
●分散投資是避免陷入極端風險的前提
→投資的要訣:分批、分成數的資金控管和時間序數的考量
●任何投資的獲利，總是要適度的分散到其他地方
→如定存、債券、房地產等保值性的投資上
●成為富豪的共同特質
→企圖心
●菲律賓航空-陳永栽
→一天工作17鐘頭
→人生哲學:知足常樂
→經商之道:找出問題所在
●賺錢的動力來自企圖心
→一對夫妻從事保險業
→立下誓言，每天不到晚上12點，汽車絕對不開往回家的方向開
→拼命跑客戶，最後成為保險界的天王天后
●賺得太少的原因很多
→缺乏賺大錢的眼光和企圖心是關鍵
●理財投資的角度:小孩是負債，不是資產
→讀美語幼稚園，一年學費要50萬
→養小孩到大學畢業，教育費保守估計要500萬元
●白領階級層越往上，普遍的生育率越低
→知識和經濟能力越差，生育率反而高
※養得起小孩的夫妻不願意生，養不起小孩的偏偏生一堆
●台灣的貴族小學
→一學期的學雜費、午餐費、制服費、教材費要10多萬
→公立學校只要幾千元
→貴族小學強調「血統」，學生從附屬幼稚園一路讀到高中部，再安排到國外讀書
→每年寒暑假的遊學團
●兩岸的競爭，不在軍事
→而是人才和教育
●過去20年迄今，台灣成功典範是白手起家，沒有顯赫的家世背景、沒有高學歷
→台塑王永慶、富邦、霖園集團第一代是如此
→但是，台灣下個20年還有這樣的機會和條件嗎?
→這種機會相對減少
※台灣經濟已經發展成熟，冒險家的空間壓縮
●趨勢科技-張明正
→永遠不滿足是開創的原動力
→共同特色是不安於室
●成功的企業家
→判斷力
→執行力
→溝通能力
→親和力
→毅力
●職場競爭力
→態度
→行為
→能力
→條件
●永遠不要說我做不到
→秉持著「先試試再說」的態度
→別只做老闆交代的事
※在老闆交代事項外，積極主動發揮所長，分擔更多工作
●創立連鎖美髮曼都的老闆賴孝義
→嘴笑、腰軟、手腳快
●行為，注重你的形象
→態度形成行為
→行為則表現於舉止、穿著、言談之間
→融入群體的氣氛，太過凸顯個人風格的穿著，會讓人產生排斥感
●言談舉止要得體
→要讓別人舒服，而不是自己舒服
→職場的應對進退要顧念別人
→別老是以自己為中心點出發
●在職進修班
→拿在職碩士要50-60萬
→而且得要周六、周日到學校上課
→平常下班找資料、做作業
※工作、家庭、學業三頭燒
●中年失業
→主計處調查，1978年經濟未起飛，失業率1.67%
→1980~1990年，失業率維持1.5%
→2000年失業率上升至2.99%
→2001年上升至4.57%
→2002~2003年，台灣失業率一直維持在5%
※只有及早累積財富才不至於成為可憐蟲
●行銷秘訣
→麻煩自己，方便別人
●何麗玲對餐飲業的定義
→必須自己找自己麻煩的行業
→經營哲學是不能讓客人挑出毛病
→而是在客人挑毛病前把所有問題自己挑出來處理掉
●人生用經營品牌的角度來管理
→建立個人品牌價值
※貓王和瑪麗蓮夢露，儘管已經離開人世，但是商品和懷念依舊留存
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