1.股票投資 2.理財
2020年12月5日初版3刷
目錄
●大叔縱橫股海30年後的心得結晶
→放棄選股吧
→大不了套牢
→傻傻存錢買0056吧
→買了就忘記它
●真正的結論只有「天知道」
→大叔總是立馬放棄掙扎誠實回答「我不知道」
→因為不知道，不用再猜測
→因為不知道，剩下的時間就拿去樂活吧
●投資理財的目的是為了讓我們的生活更有品質
→財富自由的目標是讓我們拿回人生的主導權
※當你學會用簡單的方法存到足夠的錢，重點就是如何豐足自己的人生
●兩個觀念
→穩穩賺才能賺得久
→大不了套牢
●投資理財真的沒有那麼難
→它絕對不是數學
→反而接近哲學
●永遠都在分享那兩支股票
→而且投資方法始終如一
●有準備的長壽是福氣
→沒準備的長壽是詛咒
※如果理財不趁早，最後的下場就是「下流老人」
●投資理財的路上，千萬不要相信任何人
→一定要自己判斷，絕不能盲目相信他人
→找到一個可以相信他的「觀念」專家，而不必完全相信他的每一次「判斷」
→要自己判斷他「發表的意見」是否正確
※專家對每一件事的「判斷」不可能永遠都對，但他的「觀念」則應該比較有一致性
●現金為「亡」
→去銀行把定存解約吧
→真正重要的是一定要「賺到錢」，而且報酬率要打敗通貨膨脹率
●2020年新冠肺炎疫情
→臺灣銀行的利率只剩下0.815%
→如果在銀行裡存1萬元，一年後可領利息81元，連一杯星巴克都喝不到
→如果在銀行裡存10萬元，一年後可領利息815元，連一客飯店的buffet都吃不到
→如果在銀行裡存100萬元，一年後可領利息8150元，連一晚五星級溫泉酒店都住不起
※你還會相信把錢存在銀行，才是最好的投資嗎?
●利率一旦跌下去
→幾乎不再可能再提高了
→2008年爆發金融海嘯後，低利率已經成為常態
→很多國家還出現負利率
→把錢存在銀行，不但沒有利息，還要付保管費
※台灣出現負利率，也是遲早的事情
●現在的通貨膨脹率絕對是比以前更可怕的
→以前是1元、2元在漲
→現在是5元，10元在漲
→實質購買率是逐漸消失的
※試問五年後的1萬元能買到的東西會和現在一樣多嗎?
●一分耕耘，不一定等於一分收獲
→股市變數太多
→沒有任何方法可以保證賺錢
※所以何必窮盡洪荒之力去學習呢?
●理財歸理財
→投資歸投資
→保費是拿來「賠」的，不是拿來「賺」的
※儲蓄險是會嚴重排擠資金運用、投資效益「事倍功半」的理財工具
●旅行平安險
→以防飛機失事時，家人能夠得到理賠
→任何人都不可能想「賺」這些理賠金吧
※保險的真諦，用一點點的錢，去對抗機率非常低的風險
●醫療意外險
→但有人會希望靠生病或發生意外，來把保費「賺」回來嗎?
→多數人都希望自己健康平安，永遠不要用到理賠吧
※保費是拿來賠的，不是拿來賺的
●工作是正餐
→投資是附餐
※不該那麼早就放棄能對社會有所貢獻的機會
●數學模型算出來的都是「過去的事實」
→投資能否獲利的關鍵
→其實是未來的展望
●投資是哲學，不是數學
→只有違反人性的人，才能賺到錢
→如何克服人性，是哲學問題
●數學說難很難
→但至少有規則
→真的懂了以後
→其實就變得很簡單
●哲學看起來很簡單
→因為沒什麼規則
→但卻很不容易來應用
→反而就變得很難
●如果投資理財有規則可言
→只要學會，每一個人都能賺到錢
→就因為沒規則
→所以不可能學會
→也就不一定能賺到錢
●投資其實是一門藝術
→藝術很難學，必須要有天分
→一個沒有音感的人，應該很難學會音樂吧
→每個人的天分不同
→能夠悟出的道理也不一樣
※沒有任何投資方法適用任何人，而是每一個人要找到適合自己的方法
●「我不知道」才是正確答案
→接受「我不知道」的這個事實，然後去因應它
→遵守「紀律」
●如果能預測的黑天鵝，它就不會是黑天鵝
→只有不能預測的黑天鵝，它才是真正的黑天鵝
→既然「不知道」，就不要強求「知道」
→只要按照紀律做就好
●股市從來沒有「應該會怎樣」
→只有「結果會這樣」
●股市的發展如果這麼容易被專家預測正確
→投資人怎麼可能會賠錢呢?
※我不知道才是正確答案
●2016年總統大選，蔡英文當選
→投資人擔心兩岸關係會緊張
→多數人對台股走勢是偏空的
→結果呢?
※台股從8000點站上萬點超過3年，一度還站上13031點
●川普出乎意料當選美國總統
→國外很多專家警告大家「金融海嘯又要來了」
→結果呢?
※美股從18000點漲到29000點
●認命才能賺到錢
→認命每年等著「領股息」，長期下來，一定會賺得到錢
→但「認命」是違反人性的
※因為貪婪讓多數人不甘願認命
●買股票如果只想領股息
1.幾十年都有穩定的配息，最好每年股息殖利率至少打敗通貨膨脹率3%，有5%更好
2.公司規模大到不能倒，也就是「如果它倒了，台灣也就倒了」的股票
※買同時符合以上兩個條件的股票，然後認命領股息，長期下來，你一定會賺到錢
●無腦投資，才能讓投資無惱
→才能花更多時間精力，去解決人生中其他的煩惱
→認命+無腦=穩穩賺
●一年認命賺5%,你一定賺的到
→為什麼要把錢交給專家?
→為什麼要把命運交給別人?
→因為大部分的人不認命，以為交給專家應該會賺更多
※股市裡沒有專家，只有贏家和輸家
●把財務自由的定義改成不用上班後，也不擔心沒錢花
→時間延後到50歲以後
→以5%殖利率計算
→只要賺到1000萬就夠
→1000萬的5%就能賺到一年生活費50萬
→如果從25歲到50歲要賺1000萬
→每年扣除生活費，只要賺40萬元，不就很簡單了嗎?
※真的有必要在投資理財上冒險賺嗎?
●每年賺5%，一定賺的到
→所以很穩
→但是看起來很慢
※只要「穩」，就一定能夠「久」
●穩定配息且大到不能倒的金融股
→兆豐金
→第一金
※只要所買的股票股息殖利率勝過定存，就真的不要嚇自己
●你得到的是情報? 還是消息?
→領股息靠「消息」就可以
→賺價差一定要靠「情報」
→你有能力拿到情報嗎?
※如果沒有，還是領股息相對安全吧
●有兩個英文字是「資訊」的意思
→Information:消息
→Intelligence:情報
※美國掌管最高機密的中央情報局，簡稱CIA，中間的I不是Information，而是Intelligence
●大家都看到同一則訊息
→你怎麼認為只有自己賺錢
→而別人都賠錢?
●有些不肖記者早就知道內情
→而先買某一支股票
→然後才在媒體上發利多消息
→當讀者看到新聞買進，就是這些記者獲利了結的最好時機
●投資人在1000元買一張宏達電
→跌到500元決定買兩張加速攤平
→跌到250元就買4張
→跌到125元就買8張
→跌到60元就買16張
→跌到30元就買32張
→一路攤平，雖然成本降到100元左右，以最低價30元計算，就虧了440萬元
→如果你不逢低攤平，就讓1000元那一張套牢到現在，就只會虧97萬元
→如果你在宏達電跌到500元，不是買進，而是停損賣出，不過只賠50萬元
※一心想賺價差的投資人，請一定要設好停損點
●索羅斯:愈挫愈勇，永不放棄
→錯誤的鼓勵
→一般人的資金不可能像索羅斯這麼多
→只要來幾次重大的失敗，大概就GG
※嚴格執行停損，才不會出現重大的失敗
●如果你只想領股息
→買的是幾十年都有穩定配息
→大到不能倒的股票
→萬一買進後，卻一路下跌，則不一定需要停損
→只要股息殖利率超過定存利率，甚至超過通貨膨脹率
→不用擔心，也不用停損
※股價短期內重挫，不只不要停損，還可以趁機撿便宜
●套牢是投資人的宿命
→擁抱套牢，才有機會買在低點
※若無法逃避套牢，問題就剩下:「要選擇套牢在什麼標的上」
●套牢時問自己
一:這支股票每年都有配股息嗎?而且股息殖利率至少打敗通貨膨脹率3%?
二:這支股票會下市嗎?
※如果一的答案是「有」，同時二的答案是「不會」，就別管還會不會跌了，放心去套牢吧
●情願套在指數上
→不要套在個股上
※大多數的股票只要套牢很久，大概此生解套無望了
●指數要從8523點，回到最高點12682點比較容易
→還是國泰人壽要從33.8元，回到最高價1975元比較容易呢?
→顯然是指數
※2020年7月28日，指數突破1990年的高點，來到13031點
●0050安心套牢的條件
→自2003年以來，每年都有配息，也超過3%
→50家公司不可能同一天倒閉，如果真的有這一天，屆時新台幣也不存在了
※自2008年金融海嘯過後，就只買0050，直到台股超過萬點，才增加0056
●買股票可以很無腦
→電子股:買台積電
→傳產股:買台塑
→金融股:買國泰金
→這三支都是0050的成分股
→買三支股票比較好，還是買0050比較好?
※請切記，每一支個股都有可能突然發生利空
●台積電是台灣企業經營的楷模
→曾經發生晶圓有瑕疵而報廢
→一次損失幾十億
→前董事長張忠謀在游泳池摔一跤，隔天股價就大跌
※晶圓瑕疵或許有人會先知道，但董事長摔跤，總不可能有人能預測到吧
●台塑在新冠肺炎造成油價重挫
→股價受到拖累而大跌
●國泰金投資印尼銀行
→認列虧損140億元
●台積電出事那一天
→台塑和國泰金會同時出事嗎?
→機率應該趨近於0
→0050的成分股，當其中一家突然發生利空，其他49支應該不會同時出事
→0050是台灣前50大公司的組合，所以可以做到風險分散
※買0050絕對優於買任何個股
●選股是股票投資上最讓人焦慮的一件事
→買0050無須選股，當然不會再焦慮
→投信公司依規定，每半年檢視一次
→其中有股票的市值不在前50名，就會被剃除
※宏達電跟友達，都已經不是0050的成分股
●0056的30支成分股
→當然也不可能同一天全部出事
→更不可能同一天倒閉
→也絕對不可能會下市
●當你套牢在0050和0056
→因為每年都能領股息
→又不可能會下市
→心中當然會很踏實
※買的時候告訴自己，大不了套牢
●減法投資
→只買兩支股票
※永遠只講0050和0056
●情願懂得少，不要懂太多
→只懂皮毛，才是最危險的
→在理財上，真的不用懂太多，只要懂能賺錢的一、兩招就夠了
●功夫巨星李小龍
→我不怕練一萬「種」招式的人
→我只怕一招練一萬「次」的人
●日本高齡90幾歲的壽司之神小野二朗
→沒有在好幾年前訂位，你是根本吃不到的
→他一輩子只會捏壽司
※一個人一生專精一樣事情，把它一直做、不斷做、天天做，就會成為這領域的專家
●你買的第一間房子
→買得起最重要
→如果是想要賺錢，就一定買地點好、才有可能增值的房子
→那一定很貴，你就買不起
→只好永遠當租屋族，等你老了，還在租屋
●真有必要學習房地產投資術嗎?
→等你有能力買第二間房子當投資時
→再學也不遲
●黃金什麼時候會大漲?
→戰爭的時候
→誰希望發生戰爭?
→黃金很難賺錢，交易也不如股票有效率
※別指望黃金成為投資工具，買來戴在身上，賞心悅目就好
●外匯真的需要高深的知識才能做正確的判斷
→一般人資金部位不大
→很難學會，CP值不高
→只要看到29元可以換1美元、25元可以換到100日圓
→就趕快去換，以後出國花錢肯定會很開心
●債券因為風險低
→能提供的報酬不高
→只比定存多一點點
→也很不容易打敗通膨
→國人很難買到政府公債
→債券投資多以購買海外債券基金為主
→又牽涉到匯差的風險
※既然債券很難賺錢，還需要學嗎?
●期貨
→四個字奉勸大家:「千萬別碰」
→做期貨交易，一定要盯盤，就不可能上班
→千萬不要以為靠期貨就可以賺到一生的開銷，那真的非常困難
→完全不懂期貨、選擇權、權證等衍生性商品，就不會去從事
※不會面臨極高的風險，反而是比較幸福的
●最後只剩股票要學了
→如果你買的是0050或0056
→是不是連股票都不必學了
※不要再認真學習，一樣能夠賺到錢
●專家說的都是100%正確但可行性是0的話
→沒有人能「事先」知道指標
→只能在「事後」去解釋它
●2020年3月全球股市重挫時
→常聽一句「待落底訊號出現時再進場」
→這句話100%正確
→但真的不知道該如何運用在投資決策上
※如果不能事先預測，可行性就是0
●掉下來的刀子不要接
→股價下跌的過程，不要猜測股價最低點在哪
→等它確定不會再低，才能進場
→這句話100%正確，但如何才能確定呢?
※專家無法給答案，所以可行性還是0
●經典廢話:大盤將區間整理，一切看個股表現
→就算大盤下跌幾百點，還是會有少數股票逆勢上漲
→這句話永遠正確
→問題是，誰能事先判斷哪支股票會不跌反漲呢?
→所以可行性還是0
●不要100%相信專家的說法
→因為聽完之後
→還是很難做出正確的「判斷」
※真正該做的是找到可行性100%的「紀律」來遵循
●人生短短幾個秋
→理財一定要趁早
※每等待一年，就少一年為退休準備的時間
●一直等待的下場
→整整錯過5年
→當時指數7000點好高
→0050要50幾元，也好貴，所以沒買
→現在萬點了，可以買嗎?
●沒有等待的結果
→2019年台股大漲超過2200點
→多數人都在等待大跌才要進場
→完全沒有等，所以才賺得到錢
●你如果現在40歲
→卻沒有任何投資理財的準備
→其實是最危險
※因為你不知道何時會突然失去工作
●你如果現在60歲
→更沒有時間浪費在等待上
※或許有生之年都看不到7000點
●全世界的中央銀行都再競相降低利率
→錢只好逼出銀行體系
→當然是流到股票市場
→不要再妄想台股破萬點再進場
→跌破萬點當然會發生，屆時應該「繼續」買進
→而不是屆時才「開始」買進
※因為如果等很多年都等不到，怎麼辦?
●小資男女沒有資格賠錢
→「錢很少的人」千千萬萬不要隨便因為投資(或投機)就把錢賠光光
●2020年的新冠肺炎重創油價
→當時有個年輕人用0.025美元買了10口小輕原油期貨
→他以為風險只有0.025美元
→沒想到期貨價格竟然出現負值
→收盤價更是誇張的-37.63美元
※一夜就慘賠550萬元
●買股票，可以人人都賺錢
→但是期貨一定是有人賺就有人賠
→如果大家都買台塑
※然後大家都不賣，每年領股息，這樣每一個人都能賺到錢
●奇美實業和長春石化
→因為沒上市，不易處分
※只好傻傻領股息，就真的不會賠錢
●小資男女一旦賠錢
→很可能會希望盡快把它賺回來
→賠錢之後，你的資金當然變更少
→所以你必須要更投機
→結果賠錢的機會更大
→這就是惡性循環
※小資男女連賠錢的資格都沒有
●要做大象，不要做獵豹
→投資要像大象
→不求迅速致富
→但求安全穩當
※平淡賺得到錢，刺激卻不一定賺得到錢，所以平淡真的不好嗎?
●買0050或0056更像大象
→因為它們做到風險分散
→因此不容易受到各股利空的大幅影響
●0050或0056萬一被套牢時
→每年都還有股息可以領
→絕對不可能下市
※當然就可以好好吃飯、好好睡覺，一點都不會感到焦慮
●好好工作、傻傻存錢
→然後買0056
※0056是很好的存股標的，它做到了風險完全分散的效果
●工作是正餐
→理財是附餐
※千萬別以為只吃附餐就夠了
●0056股息殖利率近幾年都接近、超過6%
→是非常好的存股標的
→比存個股還安全
→它做到了風險完全分散的效果
※股息殖利率6%，是定存的六倍，也完全打敗通貨膨脹
●隨時可以買，買了忘記它
→隨時:有存到足夠的錢，就可以買一張
※真正能在0056賺大錢的人，都是「買了忘記它」的人
●很多人一直很糾結
→所以一直不敢買
→結果一直問「現在還可以買嗎?」
※最後就永遠不會買
●投資永遠不要講「早知道」
→要講「好在」
→讓自己敢買的方法，就是建立「好在」的心理
※買第一張0056，把它當門票、關心它，以後看它跌了，才敢繼續買
●差2、3元，有差嗎?
→0056因為價格波動小，股息殖利率的變動就不大
※不管怎樣，股息殖利率都打敗銀行定存利率和通貨膨脹率
●0056近幾年股價區間主要落在24~29元
→如果以2019年配息1.8元來計算
→股價從最低22元:股息殖利率8.2%
→股價最高30元:股息殖利率6.0%
→差距只有2.2%，你覺得很多嗎?
※不管怎樣，股息殖利率都打敗銀行定存
●0056在2020年3月
→曾經跌到22元以下
→上一次來到22元以下，已經是2016年5月的事
→2016年除息前，最高是25.35元
→就算你買在這個價位
→從2016年到2019年，你總共領了5.5元
→等於持股成本降到19.85元(22.35-5.5)
※比你等到2020年3月用最低價21.45元更划算
●萬一沒有新冠肺炎
→你要等22元以下
→或許會等更久
→等待這段期間，是不會有股息收入的
※你可能去買個股，結果更容易賠錢
●出來混，遲早要還的
→只適用0050或0056
→K<20就可視為「相對低點」，這時就可以較為安心地進場
※此法不會買在高價區，也不必猜測特定價位，因為它或許根本不會來
●習慣看日K
→一年大約會有三次到五次會看到日K<20
→相對低點當然不會是「絕對」低點
→因為不可能有人能神準預測最低點在哪裡
●套好套滿，下好離手
→只適用0050和0056
→要先把生活緊急預備金留下
●大部分投資人在股市想的都是「賺價差」
→當然很在乎買進的價格
→也很怕套牢
※結果常常錯過低價買進的機會
●如果我們先想好「萬一套牢」的情形
→算好能領多少股息
→就不會在意一定要買在低點
●2015年曾經套牢300張0050
→買到家裡只剩10萬元
→以後每個月賣一張，假設賣在50元，這樣就有5萬進帳
→一個月賣一張，一年可以賣12張
→300張足夠賣25年
→當年每股配2元股息，就拿到60萬元
※套好套滿前，先把生活緊急預備金留下
●生活緊急預備金
→單身:預留3個月的生活費
→已婚沒有小孩:預留6個月
→已婚有小孩:預留1年
→退休後不再有固定收入:預留2年
●套好套滿，下好離手
→只適用0050、0056
→年輕人買0056就好，萬一套牢，比較承受得起
●投資無聊，人生才有聊
→讓投資變得很簡單，不用焦慮，就可以很安心地去生活或實現夢想
→雖然無聊，但能賺到錢，就算無聊又何妨
●如果投資很刺激
→你的心一定整天都掛念在這件事上
→工作就不容易做好
→家庭關係也無法好好經營
→甚至興趣和夢想都離你愈來愈遠
※追求刺激的投資過程，能確定賺到錢嗎?
●電影《捍衛戰士》
→戰鬥機飛行員很刺激
→但隨時有生命的危險
●電影《航站情緣》
→搭機過程雖然無聊
→但幾乎保證你可以平安抵達
●如果你是恨不得有超過24個小時
→要做的事太多太多的話
→就讓投資愈無聊愈好
●花掉，才是真正擁有它
→不要把「所有」獲利統統再投入
→免得萬一碰到股災，都只是「紙上富貴」
※投資理財目的不是要「迅速致富」，而是拿來「提升生活品質」
●複利效果有兩個假設
→年數:假設20年
→每年報酬率:假設10%
→你能確定20年中間都不會碰到讓你賠錢的股災?
→你確定每年報酬率都有10%?
※只要有一年賠錢，甚至賠20%，你之後要賺更多，才能讓你的平均報酬率維持10%
●100萬跌到80萬，是跌20%
→但要從80萬漲到100萬，就要漲25%
→這只是漲回本金喔
※如果還要回到報酬率10%，也就是110萬，這可就要賺37.5%，這就困難了
●希望大家0056不要賺價差
→領股息就好
→把一部分股息拿去買你想要買的東西
→賺了錢不花，那麼賺錢要做什麼?
→你真的要等到20年後累積到672萬才要花?
→萬一你活不到20年後
→也不一定賺到那麼多，怎麼辦
※該花的時候，就花吧
●0050
→以賺價差為目標
→日K<20買
→日K>80可以考慮獲利了結
→萬一套牢，建議不用停損，就領股息吧
※套在指數上的解套機會，一定比絕大多數的個股高
●你未來買得起房，現在才可以租房
→如果不要去買地點非常好的房子，其實相對買得起
※當沒有人願意租房子給你時，你能夠買得起房，你現在才有資格租房子
●如果你未來每個月付的房貸
→約略等於你現在居住相同坪數所付的租金
→就沒有理由不買阿
※唯一要煩惱的是兩成的頭期款
●30年房價比現在低很多
→但是只能貸到5成
→利率超過10%
※現在貸款8成，利率1.5%
●買房之後，不用提早還銀行貸款
→因為很多股票的股息殖利率至少有5%
→不就是提供你現成的套利機會
●大部分房東都不願意租給老年人
→萬一你被趕出來時
→你屆時買得起一間能夠遮風避雨的房子嗎?
※如果連一間自有的房子都沒有，豈能稱得上「財富自由」
●請你現在要努力買一間房
→人不會苦一輩子
→但總會苦一陣子
→許多人為了逃避苦一陣子
→卻苦了一輩子
※年輕人，真的不要太早放棄買房的夢想
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